Los activos argentinos mostraron este jueves un desempeño positivo en los mercados financieros, con una fuerte suba de las acciones que cotizan en Wall Street, un rebote de los bonos soberanos y una nueva baja del riesgo país, que alcanzó su nivel más bajo en casi siete años y medio.
En ese contexto, el índice S&P Merval extendió la buena performance de la semana y tocó un máximo de un mes medido en dólares, mientras que la deuda soberana en moneda dura volvió a mostrar avances. El clima favorable estuvo acompañado por una mejora en los mercados internacionales, tras un cambio de postura del expresidente estadounidense Donald Trump respecto a su intención de avanzar sobre Groenlandia, lo que redujo la tensión global y mejoró el apetito por activos de riesgo.
En Wall Street, las acciones argentinas operaron con subas de hasta 13,2%, lideradas por Telecom. El podio lo completaron BBVA, con un alza del 3,6%, y Mercado Libre, que avanzó un 3,5%. El fuerte salto de Telecom se dio luego de que la compañía anunciara, junto al Banco Macro, un acuerdo estratégico mediante el cual la entidad financiera adquirió el 50% de Personal Pay, la billetera virtual del ecosistema Personal, en una operación que refuerza la convergencia entre la banca tradicional y el sector fintech.
En la bolsa porteña, el índice líder de BYMA avanzó 0,8% en pesos hasta las 3.072.184,90 unidades, mientras que en dólares subió 0,9% hasta los 2.042 puntos, marcando su nivel más alto en un mes. Las mayores subas de la jornada fueron encabezadas por Telecom (+11,5%), BBVA (+3,3%) y Aluar (+2,6%). En el otro extremo, registraron bajas Loma Negra (-1,9%), Transportadora de Gas del Sur (-0,8%) y Transener (-0,7%).
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos rebotaron tras tres jornadas consecutivas de caídas. Entre los títulos bajo ley extranjera, el GD41 lideró las subas con un avance del 0,5%, seguido por el GD46 y el GD35, ambos con mejoras del 0,4%. Los Bonares mostraron un desempeño más moderado y quedaron por detrás de los Globales.
Como resultado de este movimiento, el riesgo país se contrajo un 1,4% y se ubicó en 554 puntos básicos, el nivel más bajo desde el 30 de julio de 2018, cuando había alcanzado los 552 puntos. La caída del indicador refleja una mejora en la percepción de riesgo sobre la deuda argentina.
En paralelo, el presidente Javier Milei brindó una entrevista a Bloomberg en la que ratificó los lineamientos centrales de la política macroeconómica del Gobierno. Allí defendió el esquema de bandas cambiarias como una herramienta para contener la volatilidad y limitar los movimientos bruscos de precios, y señaló que el levantamiento de las restricciones cambiarias se dará una vez que el exceso de liquidez haya sido absorbido y la inflación converja a niveles internacionales.
En relación con la deuda externa, Milei reiteró que el Gobierno no prevé volver a los mercados internacionales, salvo para refinanciar vencimientos de capital, en línea con lo expresado recientemente por el ministro de Economía, Luis Caputo. También destacó la importancia de la relación comercial con China y afirmó que se mantiene como un socio relevante en el marco de una economía más abierta. Sobre un eventual acuerdo con Estados Unidos, aseguró que las conversaciones continúan y anticipó que podrían anunciarse novedades positivas en el corto plazo.
Entre los factores que siguen de cerca los inversores, el Tesoro anunció que ofrecerá un canje de deuda para el bono dollar-linked D30E6, que vence el próximo viernes y tiene un stock en circulación de 4.129 millones de dólares. Se ofrecerán tres nuevos instrumentos atados al dólar, con el objetivo de facilitar el roll-over y reducir la incertidumbre en el proceso de refinanciamiento.
El comportamiento de los mercados refleja un escenario de mayor estabilidad financiera, en un contexto marcado por el ordenamiento macroeconómico, la disciplina fiscal y la previsibilidad en la política económica impulsada por el Gobierno nacional.
